Основан в 1677 г. (по источнику 1707 г.) как пограничный стан донских казаков; официальная дата основания - 1688 г. когда донскими казаками, беглыми крестьянами и посадскими людьми напротив устья р. Лугань был основан укреплённый городок Луганский, позже получивший ранг станицы.
Изначальнопоселение занимало 27 га, было обнесено валом и рвом, упиравшимися в р. Северский Донец. Над городком был курган с дозорным постом. В 1684 г. городок разрушен крымскими татарами, но восстановлен.
Население выполняло сторожевую пограничную службу, строило укрепления, обслуживало почтовую службу и обеспечивало постой. Из-за угрозы набегов кочесников земледелием занимались мало (в основном огородничество), предладили рыболовство, охота, бортничество. В 1719 г. в документах впервые упоминается поселение как станица Луганская. После подавления восстания К. Булавина, которое не поддержали в станице, у Войска Донского было отобрано много земель в пользу казны и тут прошла западная граница казацких земель. В 1730-40 гг. происходило интенсивное освоение земель ниже устья р. Лугань. В 18 в. с меремещением границы Российской Империи южнее интенсифицировалось земледелие, появилось животноводство (лошади, КРС, овцы, птица). В 1734-63 гг. сюда переселились 173 украинца (из Слобожанщины - 106). На 1764 г. станице принадлежало 5 озёр, которые использовались для рыболовства. Казаки имели право беспошленно торговать и исключительное право на ловлю рыбы. Земля казакам наделялась поями, за которые они несли военную службу со своим конём, вооружением и обмундированием. с ростом населения (в основном из-за беглых крестьян) осваивались окрестные земли с образованием хуторов и выселок (в 1730-60 гг. основано 6 хут.). В центре станицы был храм Св. Николая В 1766 г. было 279 дворов и 1558 чел. В 1773 г. из-за расположенния в пойме реки и частых затоплений и разрушений паводковыми водами станица была перенесена на 3 км. Вновь построен храм Св. Николая в 1783 г. Во второй половине 18 в. остро стоял вопрос с нехваткой земель (один из представителей казацкой старшины станицы захватил 4500 десятин земли между ст. Луганской и ст. Митякинской и, даже после вмешательства комисси по генеральному межеванию, не отступил от своего).
В 1963 г. после переписи всех беглых крестьян приписали к местужительства для лучшего учета сбора податей. Казацкими старшинами это было понято как приписывание крестьян к ним в хозяйства и, исходя из этого, все крестьяне, ушедшие после 1763 г. из поселений на новые места, были объявлены беглыми. Так в 1768 г. крестьяне казака Афанасия Стехина из ст. Луганской перешли к новому владельцу, но тот смог их удержать только до 1776 г., а потом вернуть прежнему владельцу, у которого они были приписаны. Зажиточные казаки стремились переписывать на своё имея закреплённых за станицей крестьян. В 1799 г. казаки станицы жаловались царю на войскового атамана поселения А.И. Иловайского, который насильно выселил из станицы 80 приписанных крестьян, передав сыну. Прибывшая комиссия решила вопрос в пользу атамана, заключив, что "Луганская и другие станицы добровольно уступили своих крестьян Иловайскому". Пстепенно большинство крестьян были приписаны к казацким старшинам (по сути сделаны крепостными), а остльные записаны в казаки. В ревизии 1811 г. приписных станичных крестьян уже не было.
Земли и власть всё больше сапливались в руках казацкой старшины. В ответ на жалобу на полковника Машлыкина, истреблявшего принадлежавший станице лес, Войсковое гражданское правительство строго предупрелило казаков, чтобы они Машлыкову "притеснения и обид не чинили". Участились побеги казаков и крестьян, особенно во втор полов. 18 в.
В 1830-х гг. пай рядового казака был 30 десятин, офицера - 2-4 пая, генерала - 6 паев. С 1845 г. офицеры вместо жалования и пенсии получали землю (200-800 дес.). Но земледелием заниматься было сложно (даже на плодородных почвах) из-за воинской службы, засух (из 10 лет было 6-7 неурожайных), летних степных пожаров, низкой культуры земледелия. Голодными были 1774 и 1830 гг. В засушливое лето 1827 г. во время пожара сгорела значительная часть станицы.
Со втор. полов 19 в. важную роль в экономике стала играть торговля - устраивались осенние ярмарки (оборот каждой - более 100000 руб.; 1873 г. - 122998 руб).
Крупным землевладельцем был полковник Никитченко (400 дес. на левом берегу р. Северский Донец). В кон. 19 в. зажиточные казаки составляли 1\5 населения, бедные - 1\3. В 1895 г. не имели возможности обрабатывать свои наделы 10% (60 шт.) хозяйств. В 1833-1982 гг. случались эпидемии холеры; медицинских учреждений не было.
В 1870-х гг. открыта приходское училище, в 1890-х гг. - мужское и женское начальные училища.
На 1897 г. было 2626 чел. Из-за семейных разделов паев семьи оказывались в тяжелых условия, сдавали земли в аренду зажиточным, сами нанимались к ним или уходили на заработки (строительство ж\д Луганск - Миллерово, паровозостроительный и патронный заводы в г. Луганск и т. п.). В 1907 г. на заводах работали 124 казака станицы.
На жителях лежала обязанность снаряжать за свой счет казаков на военную службу (до 300 руб.\год при дохода в среднем 144 руб. на семью).
В 1905 г. казак-бедняк М.Г. Шереметов для службы в армии получил коня, сбрую, обмундирование и оружие за счет средств общины, отдав за это свой пай. Его нанялась к зажиточному казаку.
Часто, не имея другой одежды кроме обмундирования, бедные казаки ходили в нём повседневно, что было запрещено правилами (мундир должен храниться для смотров и службы). За это их часто арестовывали.
С началом революционных волнений 1905-07 гг. для усмирения казаков, они лишались звания и паев (в 1906 г. у 20 казаков). В 1913 г. из 100 новорождённых умирало 43. Из 1230 детей школьного возраста обучались в уч. заведениях 100.
С началом Первой мирой войны большинство мужского населения было мобилизовано; в поисках работы люди уходили в г. Луганск. В 1915 г. посевная площадь сократилась на 40%, 43% хозяйств остались без рабочих рук и скота. Некоторые казаки отказывались идти на фронт. К Октябрьской Революции 1917 г. население ещё четче расслоилось на бедных и богатых.
В 1918 г. станица Луганска (4500 чел.) была центром Луганского юрта (состоял из хуторских земель, которые, в свою очередь, состояли из казачьих семейных паев), входившего в Донецкий округ Земель Войска Донского. Главой станицы и юрта был выборной атаман. В то же время наиболее значимые вопросы решались на казачьем круге. Кроме атамана юрта в станичное управление входили писарь, казначей, почетные судьи и два помощника, назначаемые из числа станичников. В хуторах зачастую власть представлял атаман в единственном числе. В юрте было до 38 хуторов.
9 января 1918 г. генерал Каледин объявил о создании военного правительсвта Донской области. 10 января 1918 представители станицы приняли участие в съезде трудового казачества в станице Каменской, которым было принято решение поддержать Совесткую власть и выступить против режима Каледина.